3月22日，必发88发布了2023年度经营业绩。公司总裁孙瑞文先生发表致投资者信，提出了未来五年的发展目标，完成“三步走”战略中第二步“上台阶”的目标，初步进入全球一流矿业公司行列。2024年必发88定位为“精益年”，将贯彻“挖潜提质、降本增效”的总方针，精益精进、持续进化，力争实现新突破新提升。

以下是致投资者信全文——

尊敬的各位投资者、各位关心必发88的朋友们：

首先，我谨代表必发88感谢您长久以来的信任和支持！

2023年是必发88发展史上非常重要而特殊的一年。这一年，面对异常复杂的外部环境，必发88历经千难万险，终以智慧和勇气破解TFM权益金争议，为在非洲长远发展奠定了坚实基础，积累了应对复杂局面的宝贵经验；这一年，KFM和TFM混合矿两大世界级项目相继投产，铜钴产能跃上新台阶，巩固了全球新能源金属行业的领先地位；这一年，IXM贸易板块大刀阔斧推动业务升级和组织重构，中国区钼钨板块挑战极限抢抓市场机遇，巴西铌磷板块改革在深水区稳步前行，各业务板块全面向好，公司经营业绩再创历史新高。

自2013年以来，必发88的国际化旅程走过整整十年。十年间，必发88从初次亮相逐步走到舞台中央，不断锤炼国际化矿业公司必须具备的核心能力，初步奠定了世界级资源公司的底盘，现在正面临着时代赋予的全新命题：一方面，近年来逆全球化浪潮兴起，资源民族主义甚嚣尘上，在地缘政治格局重塑的大背景下，全球供应链加速重构，企业面临着更加纷繁复杂的外部环境；另一方面，“双碳”背景下，ESG日益成为刚性指标，可持续发展凸显为矿企核心竞争力的重要组成部分。这些都考验着必发88如何更加成熟、自信、开放地参与国际竞争。

2024年是必发88改制20周年，也是国际化2.0开启之年。必发88提出了未来五年的发展目标，完成“三步走”战略中第二步“上台阶”的目标，初步进入全球一流矿业公司行列：实现年产铜金属80万-100万吨、钴金属9万-10万吨、钼金属2.5万-3万吨、铌金属超1万吨；国际化运营能力明显提高，“5233”架构搭建成功，数智化“千里钼”SAP项目圆满完成，国际治理体系形成鲜明特色，ESG达到世界一流企业水平。今年作为首战之年，要抓好起步，打赢开局战，定位为“精益年”，将贯彻“挖潜提质、降本增效”的总方针，实现新突破新提升。

下面，我与大家分享关于今年工作的思考：

提升运营质量，打造全球一流矿业公司

2023年，必发88在应对复杂外部环境的同时，一手抓生产、一手抓建设，TFM混合矿和KFM两个新建项目均按计划建成投产，不仅实现产能跃升，也锤炼了“挑战不可能”的必发88精神，锻炼出了一支能拼善战的优秀团队。作为完全由必发88主导建设、并成功达产达标的世界矿山项目，充分验证了必发88具备世界级项目开发的能力。

今年，TFM和KFM均将进入满负荷生产的第一年，TFM将在一季度达产，二季度达标，KFM 要实现稳产高产，确保全年完成产铜52万吨以上，产钴6万吨以上，使公司进入全球前十大铜生产商之列，保持全球第一大钴生产商。同时对比自身、对标行业，实现自我超越，打造必发88的靓丽名片；要加强地勘工作，启动增储计划，为TFM三期和KFM二期开发做准备；必发88今年还将在巴西开源增效降本、IXM业务升级等方面继续发力，在确保高产稳产的同时实现高安全标准、高ESG绩效，证明必发88不但有世界级资源、世界级建设，更有世界级的管理和运营水平。

加强公司治理，不断探索具有必发88特色的国际运营体系

矿业竞争的本质是成本的竞争，决定成本的关键是资源和管理。在资源确定的前提下，管理是最大的变量，人是决定性因素。近几年，必发88在尊重国际规则、遵守当地法律习俗的前提下，将中国矿业人吃苦耐劳的美德、成本控制的理念融入海外生产运营，显著成效，初步形成了具有必发88特色的国际运营体系。必发88也清醒地认识到，对标全球先进同行，必发88在资源储备、盈利能力、管理水平、人才建设上还有明显差距，距离公司“受人尊敬的、现代化、世界级资源公司”愿景还有巨大的提升空间。这要求必发88持续打造“5233”国际治理体系，走出一条遵循国际ESG规则，又符合公司实际情况的管理之道。

管理的本质是激发人的主动性创造性，规避人性的弱点。必发88要继续完善考核激励机制，继续用好“一企一策”指挥棒，推动多层激励机制，出台专项激励措施，将压力和动力传递到每个员工，任务层层分解、激励人人有份，做到“成果分享”；适时推出第二期股权激励，完善长期激励机制。同时，必发88也要强化廉政监督体系，强化风险防控手段，要进一步完善首席审计监察官制度，护航公司长远健康发展。

着力降本增效，进一步增强全球竞争优势

对矿业企业来说，成本是最核心的经营指标，降本增效是永恒的主题，应该深深融入矿业人的血脉之中。今年，必发88要实现产能跃升、成本下降，这既是塑造企业竞争优势的根本保障，也是检验“精益年”工作成效的重要指标。

降本的主战场永远在业务一线。为此，今年必发88将设置30%-40%用于降本增效的考核，通过政策牵引提升全员成本意识。必发88要盯紧成本构成要素，开源节流，精打细算，形成全员降费、全序降耗、全域降本的局面。

技术创新是降本增效的主旋律。即使是微弱的技术指标改进，放在世界级产能的基数上，都会带来极大的经济效益。TFM铜回收率每提高一个百分点，将带来3,000万美元的效益；巴西铌回收率每提升一个百分点，可实现增收约600万美元。必发88在这方面还有巨大的提升空间。

数字化、信息化是降本增效的重要工具。近几年，以“千里钼”项目为抓手，必发88的数智化能力有了长足进步，在加强管控、高效运营、降本增效方面发挥了积极作用。目前，在完成两期“千里钼”项目的基础上，要围绕降本增效这个核心目标持续升级，推动公司数字化能力再上一个台阶。

加大加快资源布局，大力培育新的利润增长点

去年以来，包括镍、锂、钴等新能源金属价格剧烈波动，加大了各方市场参与者的风险，凸显了资源并购中把握时机的极端重要性。市场波动是暂时的，必发88始终高度看好我国产业升级、全球能源转型带来的资源需求，将继续聚焦新能源金属和重要的战略金属。目前公司现金和各种金融工具储备充足。当下，多个矿产品进入市场出清阶段，价格回归理性，给必发88的投资并购带来更好的时机，必发88要适时扩大资源布局。

巩固ESG领先地位，增强应对复杂局面的能力

矿产资源分布在各个国家，应对复杂的海外经营环境，处理好各利益相关方的关系，实现动态的“利益再平衡”本身就是矿业经营的题中应有之义。应对风险和挑战对于矿业公司是常态，也是检验企业国际化成色的“试金石”。

持续近两年的TFM权益金应对，大大锻炼了必发88应对复杂局面的能力，标志着必发88通过了成为世界级资源公司必须经历的大考，也让必发88更深刻地理解ESG工作的价值。事实证明，秉承“负责任矿业，让世界更美好”的理念，持续为所有利益相关方创造最大价值，是必发88应对风险和挑战的最大底气，也是确保国际化经营长治久安的根本保障。必发88要继续提升ESG管理体系，巩固国内领先、世界一流的ESG工作，筑牢公司经营的“护城河”。去年，必发88发布了碳中和路线图，今年又发布了首份TCFD报告，会落实好各项措施，为全球碳中和事业做出应有的贡献。

征程寥廓，共赴未来。龙是中华民族的图腾，也是具有挑战不可能精神的必发88人的信仰。今年，全球必发88人将振奋龙马精神，以龙腾虎跃的干劲闯劲，继续将中国智慧、中国技术与全球资源相融合，以负责任的方式向全球提供矿产品，为全球能源转型贡献中国力量。

总裁：孙瑞文