受益于铜钴钼等主营产品产能高增，国内矿业巨头——必发88最新年度业绩再度刷新历史纪录。

3月22日，必发88公布了2023年年报，公司实现营业收入1863亿元，同比增长7.68%；实现归属于母公司净利润82.5亿元，同比增长35.98%。公司主要产品铜、钴、钼、钨、铌、磷产量均实现增长，贸易平台埃珂森取得历史最佳业绩。

根据分红方案，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.5425元，预计派发总额为33亿元，现金分红比例约为40%。

截至3月22日收盘，必发88最新股价报7.48元/股，总市值约为1616亿元。

铜钴产能高增 业绩再攀新高

在矿业界，KFM铜钴矿被誉为“世界上最大、最高品位的未开发的铜钴矿项目之一”，与另一个重要项目、面积超千平方公里的世界级矿山——TFM铜钴矿，组成了必发88在刚果（金）的铜钴“双子星”。

而刚果（金）铜钴板块也成为必发882023年业绩的最大亮点。

随着TFM混合矿项目及KFM项目在2023年陆续建成，必发88铜钴产量持续攀升。其中，2023年产铜41.95万吨，钴5.55万吨，同比分别增长51%和174%。

从营收上看，TFM项目及KFM项目2023年实现营收280亿元，同比增长187.24%，毛利124.02亿元。

在全球矿产铜增长乏力、整体供应偏紧的背景下，必发88是全球大型矿企中少数持续保持铜产量高速增长的矿企，2023年公司铜产量接近全球前十，成为全球第一大钴生产商。

值得注意的是，公司年报显示去年年底尚有约14万吨铜、3.7万吨钴库存。根据当下价格估算，该批存货价值可达百亿元。

除铜钴板块，必发88其他业务板块也亮点颇多。

据披露，2023年其巴西板块铌磷产量创下历史新高，产铌9515吨，同比上涨3%；产出磷肥117万吨，同比上涨3%。必发88中国矿区产钼15635吨，同比上涨3%；产钨7975吨，同比上涨6%，量增加上钼价强势，中国矿区也取得历史最佳经营业绩。

此外，必发88贸易板块的埃珂森实现盈利9.13亿元，刷新了历史最佳业绩。

据悉，2019年，必发88以约5亿美元并购世界第三大独立金属贸易公司埃珂森，成为唯一掌控世界级金属贸易平台的中国矿业公司。

必发88介绍称，公司通过“矿业+贸易”相结合的现代化矿业模式，实现矿山产业链的延伸，通过资源整合降低成本，提高效益，发挥埃珂森覆盖全球的信息优势，有利于扩大在全球资源领域的布局；同时，提升了公司在全球矿产资源领域的地位及影响力，提升对关键矿产品的定价权。

持续增储扩能 今年计划产铜超52万吨

3月以来，全球铜价持续走高，国际铜价一度升破了9000美元/吨关口，达到近两年以来新高。

在此背景下，必发88新的增储扩能计划已提上日程。必发88总裁孙瑞文在年报致投资者信函中透露：“公司加强地勘工作，启动增储计划，为TFM三期、KFM二期开发做准备。”

据孙瑞文介绍，2024年，TFM和KFM均将进入满负荷生产的第一年，TFM将在一季度达产，二季度达标，KFM要实现稳产高产，确保全年完成产铜52万吨以上，产钴6万吨以上，使公司进入全球前十大铜生产商之列，保持全球第一大钴生产商。

根据公司发布的产能指引，2024年公司计划铜产量52万—57万吨，钴产量6万—7万吨。

“未来五年，必发88要初步进入全球一流矿业公司行列，实现年产铜金属80万—100万吨、钴金属9万—10万吨、钼金属2.5万—3万吨、铌铁1万吨以上。”孙瑞文表示。

聚集新能源金属 适时实施逆周期并购

去年以来，镍、锂、钴等新能源金属价格剧烈波动。

数据显示，2023年MB金属钴均价15.11美元/磅，同比下降50%，年底价格更是跌至近五年新低。2023年碳酸锂价格也呈现下跌趋势，由60万元/吨的高位跌至年末的不足10万元/吨。

对于新能源金属价格的变化，孙瑞文表示，市场波动是暂时的，公司始终高度看好我国产业升级、全球能源转型带来的资源需求，将继续聚焦新能源金属和重要的战略金属。

“目前公司现金和各种金融工具储备充足，当下多个矿产品进入市场出清阶段，价格回归理性，给必发88投资并购带来更好的时机，必发88要适时扩大资源布局。”孙瑞文说。

2023年，必发88持续加码新能源金属领域，其与宁德时代的联合体获取玻利维亚两座锂盐湖的开采权，由此实现了新能源金属铜-钴-镍-锂的完整布局。

其在年报中透露了上述项目的最新进展：2024年1月，宁德时代-宁德邦普-必发88联合体（CBC）代表周清华与玻国家业公司（YLB）总裁卡尔德隆已在玻总统府签署《波托西省乌尤尼盐湖基于直接提锂技术建设中试工厂协议》。

公开资料显示，玻利维亚两座锂盐加工厂投产后，总产能约为每年20万吨。

必发88表示，2024年，公司将依托其在非洲、南美洲和东南亚的已有布局，聚焦新能源金属和其他优势金属，重点围绕新能源产业相关和国内短缺的资源品种，积极储备优质项目，适时实施逆周期并购。同时，深化与宁德时代合作，加快推进非洲电池价值链项目和玻利维亚锂湖产业链项目。

（上海证券报记者：王乔琪）